三百萬台幣，這是一個魔術數字，這可能是一台豪車的售價，可能是某銀行貴賓戶的存款門檻，可能是一個晉升高階主管的年薪自豪線，可能是一個人努力工作賺錢多年後，可以留出來的一點餘錢，可能是一個高薪的中產可以拿出來做點高風險投資的金額。
多年以前，當天使基金這個名詞剛盛行時，10萬美金差不多就是這個上車價(ticket size)，那是一個美好、清晰的數字，估值合理的年代，是super angel入場的基本姿勢。300萬台幣，似乎象徵一個，財富走到二樓的境界。
但是，這個數字也很尷尬。
有好幾個朋友曾經問過我，他手上有個二、三百萬，應該怎麼運用呢? 買房子不夠，買股票風險高，又不懂創業，定存利息少得可憐。最後，可能很多人被理專說服去買那種分六年存款的終身理財壽險。
這或許說明，為何儲蓄險這類產品大行其道，本質原因，還是一個理財手段的缺乏。台股狀況太多，炒作跟內線似乎陰魂不散，所以年輕一點的族群不想被割韭菜的，可能就會投向美股的浩瀚大海。近年不少網紅講起美股，分析得頭頭是道。Palantir，DocuSign，這些在我們從事互聯網軟體新創投資的人眼中，充滿著無限想像，也充滿無限風險的公司，在美股網紅的口中，可以化繁為簡，把複雜多變的商業解釋得很簡單，讓我非常折服。
以Netflix為例，我很直覺簡單的分析，影片都放在那邊等著，吃到飽的新訂戶增加蜜月期業績就會很好。但是它的影片庫是過去十多年的積累，會員加入Netflix會員後，那些都看得差不多(順便帳號還借給朋友看)以後，就會有點疲乏，新影片上架的速度不可能一下子這麼快，因為影視投資重，周期長，好劇本也不是每天都有，所以狂歡過後一定會回落，加上看到愛奇藝、優酷等中國公司狀況也是如此，所以就判斷花好月圓不會很久。
互聯網最怕的還不是營收下降，最怕的是訂戶數掉，這掉往往代表很難再填回來，這在大型互聯網公司都會當成危機處理，有時需要馬上果斷換上救援投手的事業部總經理才行。
美股網紅們的分析從不講這點，都在講國際化、公司文化，甚至吹捧Netflix公司人才多棒，所以它表現一定不會差。聽到這些分析的時候，就會覺得好像自己是一個杞人憂天的人，然後覺得平行時空。
讓我想到一個在中國的小故事，2019年我跟中國工商銀行的一個高級理專聊天，她居然帶我去一個小房間，拿出未上市股票雲從的私募認股產品說明書給我。當時是雲從最夯的中國AI概念股之一，與商湯、曠視、依圖並列四大天王。理專煞有其事地跟我說明為何雲從是好標的，未來上市可期…
我工作上經常要接觸AI新創項目，聽著她跟我說很多我比她懂很多的名詞，對於如何介紹一個AI公司，我還真的是從她身上學到了不少。我就算要推薦自己的天使項目給A輪機構，也沒有這位理專這種氣勢跟篤定。
這樣的高風險產品，丟給理財客戶，這不是嚇死人? 我以前一直相信，二級市場一級化的趨勢會愈來愈明顯。上市公司會漲會跌，會賺會賠的程度，搞不好還更激烈，一級市場風險大還是二級? 我看不一定。
回頭聊聊，為何這300萬這麼惱人。
因為我們處在一個高度變化，不確定的世界。當資訊透明、世界不斷快速變化，新技術加上資本不斷新陳代謝，新進者不斷革在位者的命，很少公司會活得安穩，這種狀況下，穩定投資的機會愈來愈少。所有投資，能夠抵銷波動跟負項的，還是要靠一些能創造高報酬(例如VC投資>30%回報)的倉位，上市公司的業績增長也要愈來愈多仰賴生態系與投資併購的作為。換句話說，新創公司是經濟發展最源頭的火車頭，而這個的創新的動力本質又是科技。
看得懂科技創新，才能看懂雲從是不是OK，才能比較好把握美股動態。但科技日新月異，五花八門，一個中產階級，當手上有個300萬閒錢，想用其中的100萬去買股票，期待5年內可以收穫多賺幾十萬幫孩子存一點教育基金的人，實在是很難面對這樣困難的世道。所以，很多直銷、很多賺利息外幣推給中產的金融產品過去大行其道，本質都是一種焦慮。
更年輕，不害怕失去的人，就大膽先丟進區塊鍊了。
房地產難怪永遠不會跌，因為看來看去就剩這個。300萬投資房地產的產品我想也深具想像空間。
台灣因為長期低薪緣故，要靠工作領薪水能達到財富更富裕的路徑並不輕鬆，可能要熬很久，work-to-earn的路線累積財富艱難的情況下，要如何拿到一個上台階的300萬，並把這個300萬好好地投資理財運用出去呢?
如果你也有這個困擾，或是好的想法，歡迎留言，我們下集再探討。